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Banco Popular archivos - Analytica

Analytica Espresso 3-Dic-2018

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INTERNACIONAL

ONU pide a gobiernos apostar por la economía verde

El secretario general de Naciones Unidas, António Guterres, pidió hoy en la sesión inaugural de la Cumbre del Clima (COP24) en Katowice, Polonia, que gobiernos e inversores apuesten “por la economía verde, no por el gris de la economía carbonizada”.

Asimismo, recordó la necesidad de “movilizar cuanto antes recursos para mitigar el avance del cambio climático”, durante su intervención ante los delegados asistentes a la cumbre, ante quienes destacó la oportunidad económica que supone la transición a un modelo económico respetuoso con el medio ambiente.

No estamos haciendo lo suficiente para capitalizar las enormes oportunidades sociales, económicas y ambientales que supone la acción climática”, afirmó Guterres.

Fuente: EFE / Foto: The National

NACIONAL

Autoferia Popular cerró con RD$5,305 MM en préstamos

El Banco Popular informó que su Autoferia Popular cerró su vigésima tercera edición ayer domingo con unos resultados preliminares de más de RD$5,305 millones en préstamos aprobados, superando en 10% lo logrado en la edición anterior.

Este monto sirve para financiar 3,880 vehículos nuevos, de RD$1.4 millones en promedio. Las jeepetas volvieron a convertirse en la gama más demandada, con un 59% del total.

El evento automotriz, que se llevó a cabo del 29 de noviembre al 2 de diciembre, ofreció planes de financiamiento iniciando con tasas fijas desde 6.5% a seis meses, la posibilidad de financiar hasta el 90% del valor del vehículo y hasta 7 años para pagar.

Fuente: Diario Libre / Foto: El Caribe  

INDICADORES

BCRD prevé crecimiento de 6.5% para cierre del año

El Banco Central de la República Dominicana (BCRD) informó que el Producto Interno Bruto (PIB) real se expandió en 6.9 % durante los primeros nueves meses del 2018 y según el sistema pronósticos de la entidad, la actividad económica seguiría dinámica, cerrando el año 2018 con un crecimiento en torno a 6.5%.

De forma consistente, las condiciones monetarias se mantienen favorables, caracterizadas por una expansión del crédito al sector privado en moneda nacional cerca de 12% interanual al cierre de noviembre, a la vez que las tasas de crecimiento de los agregados monetarios se acercan a la expansión del PIB nominal.

Por el lado de la política fiscal, al mes de octubre se mantiene la moderación del gasto público con un crecimiento interanual de 5%, a la vez que la expansión de los ingresos supera el 12 % interanual, contribuyendo al proceso de consolidación de las finanzas públicas.

Fuente: Diario Libre / Foto: Argentarium

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El ranking financiero dominicano

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El sistema financiero de una economía funciona como las venas y arterias de un cuerpo, a través de él se mueve dinero de una actividad a otra, aumentando la producción en distintos sectores, y con eso dinamizando la nación. Para entender un poco más sobre la estructura de nuestro sistema, nos auxiliamos de los datos publicados por la Superintendencia de Bancos (SIB) acerca de la cartera de préstamos por facilidad y analizamos el panorama crediticio dominicano, sus principales jugadores, indicadores y actividades a las que se destinan el crédito.

Para agosto del 2018, el balance total de la cartera de crédito dominicana totalizó en RD$1.06 billones aproximadamente, de los cuales 46% pertenece al Distrito Nacional. La institución financiera con la mayor participación en el mercado del Distrito es el Banco de Reservas, con un 38% del total del balance. En segundo lugar, se encuentra el Banco Popular con un aporte de 22%. Sin embargo, si nos situamos en el norte del país, los bancos con mayor presencia en el sistema financiero son Popular y BHD León en promedio.

¿Cuál es la estructura de la cartera?

Los préstamos comerciales son a nivel nacional los principales objetivos de financiamiento, con un stock a agosto de RD$600 mil millones. En esta clasificación, los préstamos comerciales individuales, interbancarios y pool de bancos (Resto Préstamos Comerciales) registraron un monto de RD$382 mil millones (64%), seguidos por líneas de crédito y Microcrédito (33% y 1% respectivamente).

Las actividades económicas que más se benefician de este tipo de préstamos son Comercio con RD$160 mil millones (27%) aproximadamente, inmobiliario y construcción con RD$73 mil millones (12%) cada uno, y hoteles, bares y restaurantes con RD$50 mil millones (8%). Esto indica una relación complementaria entre estos sectores y el sistema financiero, especialmente para la actividad de comercio.

¿Cómo se diferencian las instituciones financieras?

La banca múltiple captura gran parte de la demanda por préstamos, concentrando el 61% de su cartera en créditos comerciales. En general, este tipo de institución cuenta con un balance promedio de RD$250,958, una tasa de interés promedio de 13.9%, y una tasa de morosidad de 1.9%.

Por su parte, la cartera de las Asociaciones de Ahorros y Préstamos registran un balance promedio de RD$236,502, una tasa de interés promedio de 14.8% y una morosidad de 2.2%. A diferencia de la banca múltiple, el crédito otorgado por las asociaciones está concentrado en un 50% en préstamos hipotecarios.

Los Bancos de Ahorro y Crédito tienen una cartera destinada en gran parte a préstamos de consumo, lo que se refleja en los demás indicadores. De manera específica, el balance promedio se encuentra en RD$74,472, la tasa de interés en 26% y la morosidad en 3.51% (exhibiendo marcadas diferencias con los registros de los otros tipos de instituciones).

Conocer la estructura del sistema financiero es de suma importancia para comprender su comportamiento y establecer relaciones de causa y efecto entre las medidas macroeconómicas y el mercado financiero.

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Evolución de las inversiones de las AFPs

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La estrategia de inversión de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFPs) es el elemento clave de la forma en que se gestionan las pensiones de todos los dominicanos. La misma ha cambiado de forma significativa durante los últimos años, reflejando a la vez la gestión de las empresas dedicadas a esta labor, y la disponibilidad de instrumentos en el mercado local. En este nuevo MacroChart analizaremos la estructura de la cartera de inversiones de las AFPs y su evolución a través del tiempo.

Para marzo del 2017, existían 11 tipos de instrumentos de renta fija en la cartera de inversiones de las AFPs, emitidos tanto por instituciones públicas como privadas, totalizando en una inversión de capital de RD$357 mil millones. Entre estos podemos destacar: bonos del Gobierno Central (RD$98 mil millones), certificados de ventanilla (RD$ 96 mil millones), y notas de renta fija (RD$65 mil millones).

Actualmente, el Banco Central de la República Dominicana (BCRD) es el mayor emisor de renta fija dentro de la cartera, con un monto acumulado a marzo de RD$161 mil millones (45% del total), siendo Certificados de Ventanilla y Notas de Renta Fija los instrumentos utilizados. En este mismo sentido, el Ministerio de Hacienda es el segundo organismo con más participación, acumulando un acervo de RD$98 mil millones (28% del total), a través de Bonos del Gobierno Central.

En una perspectiva de instrumentos adicionales, se observa que para el primer trimestre del 2017 los certificados de depósitos aportaron un 15% (RD$53 mil millones) a la cartera, entre las instituciones emisoras que más se destacaron están: el Banco BHD-León con RD$18 mil millones (24%), el Banco Popular con RD$18 mil millones (24%), y el Banco de Reservas con RD$11 mil millones (20%). En adición a esto, los Bonos Corporativos en cartera son en su mayoría aquellos emitidos por la Empresa Generadora de Electricidad Haina (EGEHAINA), que aportaron un 3% de las emisiones totales con RD$10 mil millones.

Es importante entender ¿por qué el Banco Central y el Ministerio de Hacienda componen la mayor parte de la cartera? La principal razón de esto es que dichas instituciones públicas tienen una necesidad de financiamiento mayor que las demás, y el mercado privado aún no ha crecido a la par. Sin embargo, la participación del sector privado en las colocaciones va aumentando con el transcurso de los años y a su vez diversificando las mismas.

El mercado de valores de la República Dominicana ha tenido un gran desarrollo en el transcurso de los años desde su apertura. Sin embargo, el mismo aún tiene mucho camino que recorrer, aspectos por desarrollar y cambios por sufrir. A su vez, resulta interesante el futuro de los fondos de inversión y su potencial como motor de la economía, en un escenario en el que quizás ya la compra y venta de acciones de empresas sea una posibilidad más de inversión para el ahorro de los ciudadanos dominicanos.

 

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¿A quiénes prestan los bancos dominicanos?

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Con las nuevas medidas de política aplicadas por las autoridades monetarias, el análisis de la cartera de crédito sirve como herramienta para entender la dinámica de otorgamiento del crédito. En este MacroChart veremos la composición y distribución de los desembolsos en el sistema financiero dominicano durante mayo de 2017 (última fecha disponible en este nivel de detalle) y los principales agentes financieros que participan en el mercado, para entender mejor la estructura de este.

Para mayo de 2017 el desembolso total de la cartera fue de RD$79 mil millones y estuvo concentrado principalmente en la provincia de Santo Domingo y el Distrito Nacional ─aportando RD$8 mil millones (10%) y US$53 mil millones (67%) del total respectivamente─. En este sentido, las instituciones principales que participaron en dicho desembolso fueron Banreservas (28%), Banco Popular (25%) y BHD León (17%).

En términos de tipo de cartera, se notan desembolsos en la cartera comercial de RD$41 mil millones (51%) y RD$36 mil millones (45%) en la de consumo. Los RD$3 mil millones (4%) restantes fueron a préstamos hipotecarios.

Para destinos comerciales, el mayor deudor recibió un 36% (RD$28 mil millones) del total, siendo Banreservas el principal otorgante de estos con RD$13 mil millones (46% de este tipo); por otro lado, el microcrédito percibió un 0.23% de la cartera, destacándose como la clasificación con menos peso dentro de la cartera comercial. ADEMI lideró el mercado de estos últimos, teniendo un 66% (RD$120 millones) de los microcréditos otorgados.

Se evidencia el crédito al consumo como un tipo de préstamo destacado, concentrando RD$36 mil millones (45%) de la cartera total desembolsada en mayo 2017. Dentro de este, las tarjetas de crédito personales generaron aproximadamente RD$22 mil millones (60% de los desembolsos de este sector), siendo así el medio principal de obtención de crédito de la categoría de consumo. Las instituciones destacadas dentro de esta clasificación fueron Popular y BHD León con una participación de 26% y 22% respectivamente, y en el tercer lugar estuvo Banreservas con un 18%.

A pesar de que la mayoría de préstamos estén dirigidos al consumo, sectores como comercio, construcción y manufactura reciben una cantidad significativa de desembolsos, lo que sugiere que estos también juegan un papel importante dentro del mercado.

El análisis de la dinámica de desembolsos de la cartera crediticia es de suma importancia para los agentes económicos, ya que de este se pueden derivar perspectivas de endeudamiento, propensión a mora y a consumo de los sectores. Dicho análisis permite entender el mejor comportamiento de la economía. Asimismo, es esencial para la toma de decisiones sobre política monetaria y financiera por parte del gobierno. Por igual, es esencial que los tomadores de decisiones dentro de las instituciones financieras se mantengan actualizados con este tipo de informaciones, de forma que logren estrategias coherentes con le mercado y su comportamiento.

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La creciente figura de los subagentes bancarios

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En República Dominicana, uno de los principales objetivos de las entidades regulatorias del sistema financiero como el Banco Central de la República Dominicana (BCRD) y la Superintendencia de Bancos (SIB) es mejorar la inclusión financiera del país. Para ello, las instituciones financieras, de conjunto con el regulador, deben de enfocarse en aumentar la confianza de los individuos en las mismas; atrayendo incluso a muchos dominicanos que desconfían en el sistema financiero y que, por lo tanto, no tienen ningún contacto económico con el mismo. Muchas de estas entidades financieras también se han enfocado en proliferar los servicios que ofrecen, en la misma medida que los entes reguladores se encargan de proteger y regular dicha expansión. Atendiendo a este tipo de medidas y/o regulaciones, se destaca la Reforma de Subagentes Bancarios.

Dicha reforma, crea a los subagentes bancarios, que son establecimientos comerciales (generalmente pequeños como farmacias, gimnasios, colmados, ferreterías, entre otros) a través de los cuales se prestan algunos servicios financieros, que favorecen aquellos sectores que cuentan con poca o ninguna presencia de entidades financieras. Con la implementación de esta figura financiera, se logra proliferar los servicios financieros a bajos costos, ya que no se incurre en los gastos que implica crear y mantener una sucursal bancaria.

Para el tercer trimestre del 2016 existían 3,987 subagentes bancarios, con un crecimiento interanual en su cantidad del 43.1%. A la fecha, dichos subagentes registraron un monto transado de RD$1,250 millones con una variación interanual de 109.6%. En este mismo ámbito, la cantidad de transacciones manejadas tuvo un crecimiento similar con 106.7%, lo que equivale a 547,754 transacciones en Q3-2016. Dicho incremento en la cantidad de transacciones, al ser más significativo que el generado por el monto transado en el trimestre anterior (Q2-2016) ha generado una ralentización en el monto transado promedio, que se ubicó en RD$2,282 por transacción, con una variación interanual de 1.43% y trimestral de -31.3%.

Desglosado por provincias, el Distrito Nacional es el que maneja un mayor monto transado con RD$297 millones, seguido de Santo Domingo con RD$264 millones. En cuanto a la cantidad de transacciones, Santo Domingo tiene 143,563, mientras que el Distrito Nacional tiene 94,918. Dicho comportamiento podría ser explicado por el hecho de que provincias con una menor inclusión financiera, -como es el caso de Santo Domingo cuando le comparamos con el Distrito Nacional-podrían tener un mayor volumen de transacciones con los subagente bancarios que las provincias con mucha actividad financiera. Sin embargo, en cuanto al monto transado, es de esperar que el Distrito Nacional mantenga un mayor monto que otras provincias, independientemente de si es con el uso de subagentes bancarios o si es con las demás entidades financieras, dado que existe un mayor flujo de personas que se manejan con mayor frecuencia en el sistema financiero.

Cabe destacar que, La Altagracia es la provincia con el mayor monto transado promedio con RD$5,042, producto de un monto transado significativamente más elevado que el número de transacciones que se realizan en la provincia; a diferencia de otras provincias que, si bien manejan un monto similar de transacciones, el monto transado no es tan elevado.

Por otro lado, recordando que, la primera institución en implementar una red de subagentes bancarios fue el Banco Popular en 2014, al visualizar la distribución de los subagentes por institución bancaria, se nota que Banreservas ha venido ganado participación, obteniendo a la fecha el 34.3% del total de subagentes por institución, seguido de Banco Popular con 32.9% y BHD-León con 10.6%.

A medida que se logre la expansión de dicha figura (apoyando a las entidades financieras a usar este recurso) y que se incremente la confianza de los individuos en el sector financiero, República Dominicana se acercará a una mayor inclusión financiera y, por ende, al crecimiento económico.