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Dinero archivos - Analytica

¿Por qué se demanda dinero?

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Todos los agentes económicos se encuentran en la necesidad de tener dinero. Debido a ello, es parte del análisis de los hacedores de políticas investigar los motivos por los que individuos demandan dinero tomar mejores decisiones y tener medidas efectivas. En este MacroConcept, se expondrán las razones por las cuales las personas buscan dinero y el análisis racional que existe detrás de las mismas.

El reconocido economista John Maynard Keynes sostenía que en una economía se demanda dinero por tres motivos fundamentales que se conocen como: transacción, precaución y especulación. Dichas razones responden a las características (unidad de cuenta, medio de pago y reserva de valor) que debe tener un activo para ser considerado como dinero en una economía.

Motivo de transacción: como el dinero es unidad de cuenta y medio de pago, el mismo es necesario para la adquisición de bienes y servicios a través de transacciones. Se sostiene que el saldo monetario de las personas por motivos transaccionales depende directamente de su nivel de ingreso.

Motivo de precaución: Como su nombre lo indica, los individuos demandan dinero como plan de contingencia frente a posibles imprevistos futuros.

Motivo de especulación: Este último está estrechamente relacionado con la característica de reserva de valor y con la tasa de interés de la economía. Dado que el dinero no es una reserva de valor “perfecta”, los individuos analizan si es mejor tener dinero u otros activos financieros; esta decisión se toma observando la tasa de interés relevante en el mercado y especulando sobre cambios futuros. Se argumenta que siempre que el interés esperado sea mayor que el vigente, las personas mantendrán sus ahorros en forma de dinero, para obtener un mayor retorno más adelante con el interés esperado.

El motivo de especulación supone que la demanda de dinero y la tasa de interés estén inversamente relacionadas, por el hecho que cuando la tasa de interés se encuentra en niveles altos, las personas prefieren tener otros activos los cuales rentan a dicha tasa para cuando la tasa de interés baje, vender estos activos y tener más efectivo.

La importancia de este concepto recae en que, para que las medidas de política monetaria como la colocación de bonos, cambios de tasa de interés de referencia y expansión del crédito sean efectivas, deben tener en cuenta estos tres motivos por los que las personas deciden tener dinero, dado que el efecto que las mismas tienen sobre los saldos monetarios se ven reflejados por las consecuencias que sufre la demanda de estos.

 

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Dos formas de contabilizar: percibido y devengado

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¿Registro el ingreso cuando lo facturo o cuando efectivamente lo cobro? La diferencia entre ambos casos se explica a través de los criterios contables de lo percibido y lo devengado. Estos conceptos son esenciales para entender la contabilidad de cualquier emprendimiento, sea grande o pequeño.

El principio contable de lo devengado implica que las transacciones de una empresa deben ser plasmadas en libros cuando ocurren, y no necesariamente cuando el efectivo se recibe. En contraste, cuando se utiliza el criterio contable de lo percibido, todas las transacciones se asientan en el momento que el dinero cambia de manos.

Si una empresa contabiliza bajo el criterio de lo devengado y esta vende un servicio a otra con un acuerdo de pago a 180 días, de todos modos, se registra este ingreso en el mes en que se realizó dicha venta. En vez de agregar dinero a la cuenta de efectivo dentro de los activos, se efectúa el registro en una partida llamada cuentas por cobrar; cuando el pago se realice dentro de los 180 días se reduce esta cuenta y se aumenta la de efectivo, sin afectar el estado de ingresos y gastos.

El reto del manejo del flujo de caja dentro de un negocio radica en entender la diferencia entre los criterios contables de lo percibido y lo devengado. Es posible que los libros contables, que en República Dominicana se llevan bajo el criterio devengado, muestren un estado de ingresos y gastos que refleje bonanza económica. Sin embargo, esto simplemente podría reflejar una importante acumulación de cuentas por cobrar, lo que compromete la capacidad de cumplir con los compromisos de corto plazo (como la nómina, impuestos, financiamientos).

Es una situación común y conocida que las empresas pequeñas se enfrentan a un gran reto al facturar a clientes importantes, ya que debido al criterio contable devengado tienen que reportar sus ingresos en el mes que facturan, aunque no hayan cobrado el efectivo. A la hora de pagar el anticipo y el ITBIS del mes, la autoridad tributaria exige de todas formas sus impuestos, sin observar la diferencia entre lo percibido y lo devengado.

En la medida que los agentes económicos están capacitados para entender la diferencia entre estos dos enfoques de contabilidad, tienen mejores herramientas para gestionar tanto sus finanzas personales como sus emprendimientos. Es por lo anterior que la educación económica y financiera, que incluya un capítulo sobre la contabilidad, es esencial para el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, que están llamadas a ser un motor de desarrollo social y económico de la República Dominicana.

 

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¿Qué es el dinero?

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Lo que distingue un activo como dinero es la total aceptación de todos los vendedores a cambio de bienes y servicios. Las economías han evolucionado desde trueques, a monedas aseguradas en oro, y por último a dinero respaldado en confianza. Lo que ha garantizado que estos tipos de dinero hayan sido utilizados ha sido la confianza que se ha tenido en que podían ser intercambiados fácilmente por bienes y servicios. Esto explica por qué las expectativas (otra forma de hablar de la confianza) juegan un rol tan importante como motor principal de la actividad económica.

La confianza en el dinero va a depender de que cumpla tres funciones:

  • Medio de cambio: Se refiere a la capacidad de ser intercambiado por otros artículos. Los dominicanos pueden entrar a cualquier establecimiento del país y comprar a cambio de pesos dominicanos, pero no pueden hacer lo mismo en Estados Unidos. Esto significa que el peso dominicano es identificado como un medio de cambio dentro del territorio dominicano.
  • Unidad de cuenta: Es el criterio que utilizan las personas para establecer los precios en una economía. El activo denominado dinero debe servir para medir el valor económico de los bienes y servicios.
  • Depósito de valor: Implica que el dinero no puede ser perecedero y que debe transferir el poder de compra del presente al futuro. Además, debe ser el depósito de valor más líquido, es decir, debe ser fácilmente transado por bienes y servicios.

Uno de los puntos más vulnerables del dinero, motivo de rápida desconfianza en este activo, es la capacidad que el mismo tiene de perder valor en el tiempo (de no ser un depósito de valor perfecto). La inflación es el factor económico que atenta contra esta función del dinero. Ante este riesgo de pérdida de confianza, se ha resuelto a través del tiempo contar con organismos que guíen el nivel de precios de la economía: bancos centrales. Una de las medidas principales de control ha sido monopolizar la emisión de dinero, ya que desequilibrios en el dinero circulante en una economía pueden introducir volatilidad no deseada en los ciclos económicos y afectar directamente el bienestar de las personas.

El seguimiento constante de indicadores de esta índole, como el medio circulante, el efectivo en poder del público, la base monetaria, entre otros, es esencial en la toma de decisiones personales y empresariales.

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